Финансовая оценка инвестиционных проектов

Финансовая оценка инвестиционных проектов

Авторская программа Вероники Шушаро

Бизнес-школа с 4 международными аккредитациями

Формат обучения

Очно в ИМИСП

Срок обучения

2 недели

(2 раза в неделю, пт-сб)

Дата старта

По мере набора группы

О программе

Инвестиционные проекты рассматриваются как широкий спектр стратегических решений. Вот некоторые типы проектов, методы оценки которых рассматриваются в программе:

  • проекты по созданию (компаний, подразделений, бизнес-единиц, пр.)
  • проекты по расширению (закупка нового оборудования, создание дополнительных мощностей, пр.)
  • проекты по диверсификации (выход в новую отрасль, выход в новый регион, вывод на рынок нового продукта, открытие нового направления деятельности, пр.)
  • проекты по повышению эффективности бизнеса (замена оборудования, технологии, бизнес-процессов, локации, пр.)*

*программа не ориентирована на глубокое погружение в оценку инвестроектов в узкоспециализированных областях, но дает представление об общих принципах

Автор и руководитель программы

Кандидат экономических наук, специалист по инвестиционному проектированию и оценке инвестпроектов

Вы научитесь

  • понимать особенности финансовой оценки стратегических (протяженных во времени и направленных на достижение стратегических целей компании) решений
  • выявлять и учитывать информацию, необходимую для финансовой оценки инвестиционных проектов
  • моделировать сценарии на основе ключевых показателей финансовой эффективности
  • оценивать риски инвестиционных проектов
  • ориентироваться в разнообразных схемах финансирования

Программа будет полезна

1

Финансовым специалистам, желающим глубже изучить способы оценки инвестиционных проектов

2

менеджерам компаний, перед которыми стоит задача оценки эффекта инвестиционного проекта

3

предпринимателям, собственникам, членам совета директоров, желающим понять принципы оценки инвестиционных проктов

Содержание программы

Инвестиционный проект как стратегическое решение

Общее содержание и типы инвестиционных проектов. Финансовая оценка как составляющая ТЭО (бизнес-плана) инвестиционного проекта. Увеличение стоимости бизнеса как единый критерий для оценки финансовой эффективности инвестиционного проекта и общекорпоративной стратегии компании в целом.

Инвестиционный проект как долгосрочное решение

Компаундирование и дисконтирование денежных потоков – универсальные инструменты для финансовой оценки решений, предполагающих распределение во времени доходов и расходов. Стоимость капитала как ставка приведения разновременных доходов и расходов инвестиционного проекта к сопоставимой ценности по фактору времени. Компоненты финансовой оценки инвестиционного проекта.

Показатели финансовой эффективности инвестиционного проекта

Компаундирование и дисконтирование денежных потоков – универсальные инструменты для финансовой оценки решений, предполагающих распределение во времени доходов и расходов. Стоимость капитала как ставка приведения разновременных доходов и расходов инвестиционного проекта к сопоставимой ценности по фактору времени. Компоненты финансовой оценки инвестиционного проекта.

Показатели финансовой эффективности инвестиционного проекта

Простой срок окупаемости инвестиций (PBP). Срок окупаемости инвестиций с учетом дисконтирования денежных потоков (DPBP). Чистая текущая ценность проекта (NPV). Внутренняя норма доходности проекта (IRR). Прочие показатели финансовой эффективности проекта (PI, MIRR, пр.)

Прогноз движения денежных средств для финансовой оценки инвестиционного проекта

Релевантные денежные потоки проекта. Потоки по операционной деятельности. Потоки по инвестиционной деятельности: первоначальные инвестиции, промежуточные инвестиции, ликвидационные расходы, доходы от реализации активов. Конечная ценность активов проекта. Предпроизводственные расходы. Инвестиции в чистый оборотный капитал. Сложные случаи при выявлении релевантных потоков.

Ставка дисконтирования для финансовой оценки инвестиционного проекта

Оценка стоимости собственного капитала (САРМ модель): содержание и компоненты базовой САРМ модели; расширение САРМ модели для малых, частных и неторгуемых компаний; использование актуальных данных финансовых рынков для прикладного использования модели. Оценка стоимости заемного капитала. Средневзвешенная стоимость капитала компании (WACC).

Учет неопределенности и риска при оценке инвестиционного проекта (оценка финансовой устойчивости проекта)

Понятия неопределенности и риска. Показатели и критерии для оценки финансовой устойчивости инвестиционных проектов. Учет неопределенности и риска в ставке дисконтирования и в денежных потоках проекта. Методы учета неопределенности и риска в денежных потоках: анализ чувствительности проекта к изменению его основных параметров; анализ сценариев; оценка с помощью статистических характеристик на основе компьютерного моделирования. Метод реальных опционов.

Учет инфляции при финансовой оценке инвестиционного проекта

Каналы влияния инфляции на инвестиционный проект. Два метода последовательного учета инфляции при оценке: оценка проекта в номинальных терминах и оценка проекта в реальных терминах. Учет «неоднородности инфляции». Компьютерная симуляция. Рекомендации по выбору метода учета инфляции при оценке проекта.

Учет условий финансирования и оценка финансовой реализуемости проекта

Два метода учета условий финансирования при оценке проектов: метод WACC, метод FCFE. Оценка проекта в целом и оценка эффективности участия в проекте. Рекомендации по выбору метода учета условий финансирования.

Почему именно бизнес-школа IMISP

1. Опыт и репутация бизнес-школы на рынке MBA

ИМИСП — первая бизнес-школа в Санкт-Петербурге, была основана 20 июля 1989 года. Бизнес-школа также готовит выпускников престижных международных программ Executive MBA и MBA.

2. Высокопрофессиональные преподаватели-практики

Преподаватели программы проходят специальный отбор. Основной критерий для преподавателя — умение связать практический опыт с теорией, просто и доступно изложить знание слушателям.

3. Лидирующие позиции ИМИСП в рейтингах бизнес-школ

№ 1

первое место в независимом рейтинге российских бизнес-школ MBA.SU 2021
подробнее >

№ 2

второе место в международном рейтинге самых влиятельных
бизнес-школ России по версии Eduniversal
Business School Ranking
подробнее > 

Как поступить на программу

01

Заполнить заявку на обучение

02

Подготовьте стандартный пакет документов

03

Заключите договор на обучение

04

Произведите оплату

Стоимость обучения

74 000 руб

Выпускной документ

Сертификат ИМИСП

Заявка на обучение

Оставьте свои контактные данные,
и мы свяжемся с вами в течение 30 минут.

    Отправляя форму, вы даете согласие на использование своих персональных данных.

    Аккредитации IMISP

    Бизнес-школа IMISP имеет 4 международных аккредитаций

    Association of MBAs Accredited
    Project Management Institute Accreditation
    Business Graduates Association Accreditation
    EQUAA Internationally Accredited